全球双碳目标加速推进 储能需求空间广阔

机构指出，碳中和系全球确定性命题，近30国积极响应完成目标制定，多以2050年左右为限，随着碳中和目标陆续推进，储能支持型政策力度有望延续或进一步提升。预计2022-2025年全球储能新增需求量约629.9GWh，其中发电侧、电网侧、用户侧、5G 基站、其他辅助服务新增储能需求量分别为190GWh、34.4GWh、364.9GWh、30.3GWh、10.4GWh。

核心逻辑

1、储能系统贯穿电力生产及消纳各环节，是新型电力系统必要配置储能下游应用场景主要可分为发电侧、输配侧、用户侧等，在发电侧主要起到匹配电力生产和消纳、减轻电网压力等作用，在输配侧主要作为扩容装置及后备装置来缓解线路阻塞、增加变电站稳定性，在用户侧则帮助用户实现削峰填谷或光伏自发自用等模式，降低电费支出。在能源清洁化转型过程中，储能系统可提升风、光发电可消纳性及经济性。

2、新型储能在电源侧、用户侧、电网侧分布相对均衡，美国、中国、欧洲为前三大新型储能装机市场。从应用分布看，2021 年电源侧、电网侧和用户侧中的新增装机占比基分别为37%、32%、31%，相对比较均衡。从新增新型储能市场区域分布来看，美国、中国、欧洲为前三大新型储能新增装机市场，2021年新增新型储能装机占比分别为34%、24%、22%。截至2021年，全球电力系统中已投运新型储能项目累计装机规模排名前七位的国家分别是美国、中国、韩国、英国、德国、澳大利亚和日本，上述国家2021年新增装机规模合计8.6GW，约占全球新增装机总量的84%。

3、近期欧洲电价和天然气价格有一定下降，但欧洲户储仍具备超强经济性，且欧洲23年居民端电价预计将比22年有显著提升，欧洲户储订单普遍已排至明年4月，美国上半年储能新增装机2.125GW、5.843Gwh，同增239%和173%，截至8月底储能备案量达23GW，ITC延期十年首次明确独立储能给与抵免，而国内大型储能今年招标已超40Gwh，政策端预计年底前将出台容量电价政策，总体预计户储未来三年有望连续翻倍以上增长，储能总体有望持续80%以上增长，是最佳黄金赛道。

4、碳中和碳达峰趋势下，储能是风光装机量提升的必然选择。预计2025年全球储能市场空间达到470.32GWh。表前侧市场中，受益于全球可再生能源占比提升带来的并网需求，预计2025年储能需求量将会达到134.95GW/310.77GWh，21-25年年复合增长率为88.99%；户用市场中，受益于欧洲能源价格上升以及自发自用高经济性，预计2025年储能需求65.76GW/159.55GWh，年复合增长率达到107.97%。