锂电与储能的“冰与火”之争

储能很火。

但是，上游锂电产能供给趋于过剩，竞争日渐惨烈，锂电企业总体盈利压力山大，叫好不叫座。

下游储能吃肉，上游锂电啃骨头，很难成为常态，对于自诩门槛更高的上游“电化学”专家而言，下游“电力电子”专业，无论技术含量，还是人才稀缺性，似乎都不占优。

若此，锂电企业怎会袖手旁观？

锂电企业纷纷布局下游储能

近期，从各大锂电企业的战略布局和国内储能项目招标情况来看，越来越多的锂电企业，尤其是头部巨头，纷纷涉足储能系统集成，甚至终端品牌商环节。

不胜枚举。

尽管锂电池属于“电化学”范畴，但从模组到系统，包括动力电池系统和储能系统，更多属于“电力电子技术”的范畴。

所以，锂电和储能属于不同的学科，底层核心技术存在差别，核心竞争力不同，人才要求不同，资源禀赋不同，市场端更是天壤之别，锂电的关键是材料、设备和工艺，储能更多是电力电子技术及系统集成。

在一体化的冲动下，显然上游锂电进入下游储能更加容易，至少现阶段如此，这正是我们目前看到的景象。

短期边界在哪里？

为此，我们就不难理解锂电向下游储能拓展的冲动了，那两者相互碰撞的边界在哪里？

一方面，国内大型储能甚至国内工商业储能，简单粗暴拼价格，竞争要素尚且单一，更加强调制造端的成本，这些领域注定成为锂电系率先进入的战场，并与其他派系直接竞争，而且锂电系因为一体化因素很可能占据上风，锂电巨头们已经频繁出现在各大储能项目的招标名单中。

相对而言，海外家庭储能、海外大型储能对制造端的敏感度相对更低，而对品牌和渠道的要求更高，具有先发优势的储能品牌商更具优势，锂电系很难短期跟上，在这些方面双方短期更多是合作。

一个竞争，一个合作。

与此同时，一体化也并非单向。

毫无疑问，大型储能品牌商会逐步向上游锂电环节不断试探，尤其是具有资金优势和市场优势的“光伏系”储能，早已是蠢蠢欲动，他们注定会成为“一体化”的主力。对此，我们曾在2021年12月《储能战场，锂电系与光伏系是竞争还是合作？》中对此进行分析，这方面拭目以待。

长期回归“储能终局”

上游往下，下游往上，最终达到相对平衡，充分竞争，锂电-储能产业链似乎也终将陷入光伏行业的一体化魔咒。

那博弈的终点在哪里？

关于这一点， Mr蒋静的资本圈公众号今年3月的文章《储能的终局》曾作分析，还引起了广泛传播和影响。

在前不久SNEC一位上市公司董事长笑称，他们储能业务正按照我的“储能的终局”在搞。

储能的终局就是“品牌商”，也就是市场，市场为王，这也是储能巨头最后的决战之地，无论锂电系还是光伏系，也无论是独立的系统集成商还是更上游的锂电池企业，并最终由品牌商来主导整个产业链，一体化只是其表现形式。

如今，锂电系进入储能环节，要么直抵终端成为“品牌商”，构建自身的品牌和渠道，这个需要一定时间的积累；要么只是有限介入到“系统集成”，拼产能，见效快，更强调自身的制造端优势，这在更强调性价比的国内大储市场比较吃得开。很明显，前者的长期竞争壁垒更高，而后者的短期“性价比”似乎更优。

所以，锂电系进入储能环节，一是要想明白介入程度，二是要想明白差异化优势，在终局面前做短期和中长期的布局，构建核心竞争力，否则就是从一个泥潭陷入另外一个泥潭。