24H1储能新增装机能量规模+64%，独立储能日均等效充放+103% | 投研报告

　　海通国际近日发布新能源板块行业周报：24H1储能新增装机能量规模+64%，独立储能日均等效充放+103%。

　　以下为研究报告摘要：

　　24H1储能新增装机能量规模+64%。2024年9月9日，中电联发布《2024年上半年电化学储能电站行业统计数据》。24H1新增储能总装机10.37GW/24.18GWh，yoy+40%/+64.3%。相当于新能源新增装机的8.04%，此值相较于各省大多要求的配储10%及以上的要求较小。截止2024年6月，累计储能总装机35.37/75.05GWh，相当于新能源总装机的2.87%，此值对比新增储能装机/新增新能源装机偏小，我们认为，目前储能仍有历史缺口需满足。截止24年6月，73.4%的电站配储时长为1-2h。

　　百兆瓦级以上电站占74%，新疆、山东和江苏新增储能装机前三。24H1，新增电网侧储能(主要为独立储能)6.85GW，同比超100%，占总装机66%。电源侧新能源配储新增总装机3.37GW，与去年持平。24H1，新增百兆瓦级以上电站7.64GW，同比超100%，占总装机73.68%。我们认为，体现出电站业主更倾向于投建大型独立储能，以期获得更多调用机会，在电力现货市场、辅助服务等上获得更多收益。新疆、山东和江苏24H1新增投运储能7.09GWh、2.7GWh和2.05GWh，分别占29.3%、11.2%和8.5%。

　　电化学储能运行情况有所提升，独立储能日均等效充放电次数+103%。24H1电化学储能日均等效充放电次数由0.58次提升至0.63次(相当于每1.6天完成一次完整充放电)，平均利用率指数由34%提升至42%。其中就日均等效充放电次数而言，独立储能和新能源配储有显著提升，独立储能从0.36次提升至0.73次(每1.4天一次完整充放电),yoy+102.8%，已投运的运行满一年的独立储能电站24H1标杆调用次数206次(每天调用1.13次)，可实现一充一放。我们认为，调用次数提高有利于经济性的提升。新能源配储日均等效充放电次数由0.31次提升至0.50次(每两天一次完整充放电),yoy+61.3%。日均等效充放电次数最高的五个省份分别为广东(1.18)、浙江(1.06)、安徽(1.01)、江苏(0.97)和贵州(0.89)。

　　电化学储能平均综合效率81.89%。上半年，电化学储能总充电电量4050GWh、总放电电量3591GWh、基均转换效率88.67%，下网电量2211GWh、上网电量1810GWh、平均综合效率81.89%，平均能量保持率93.85%。

　　宁德时代和亿纬锂能储能电池装机量领先。截至2024年6月，总能量排名前五的电池厂商依次是：宁德时代、亿纬锂能、海辰储能、比亚迪、瑞浦兰钧，总能量24.17GWh、占比67.78%。总功率排名前五的PCS厂商依次是：上能电气、国电南瑞、科华数据、阳光电源、禾望电气，总功率9.37GW、占比52.98%。

　　投资建议。我们认为，随着储能电站的运行情况转好，特别是独立储能的调用次数提高，未来参与电力现货市场和辅助服务市场等，或能有更好的经济性，同时，随着新能源发展配储有需求+原有的储能历史缺口需补足，储能增速或仍能强劲。我们建议关注储能电池宁德时代、亿纬锂能、中创新航和瑞浦兰钧。建议关注储能PCS，上能电气、盛弘股份、科华数据、阳光电源和禾望电气。建议关注储能集成商南网科技、威腾电气。建议关注储能运营商南网储能。

　　风险提示。储能需求不及预期，储能经济性不及预期，储能运行状况不及预期。(海通国际 Jie Wu,Meihan Yu,Haofei Chen )