2025年储能策略报告：欧洲储能市场&新兴市场

　　Europe Market

　　欧洲市场

　　户储去库结束，大储、工商储加速。1)根据SPE，2023年至2024年欧洲户储年装机量从12GWh下滑至8.8GWh，2025年行业增速有望恢复至+18%，行业去库基本结束。2)得益于欧洲大储容量市场拍卖、辅助服务市场健全增厚大储工商储收益。2023年/2024年欧洲大储、工商储装机分别为3.6GWh/11GWh、1.6GWh/2.7GWh。其中意大利、英国大储市场表现突出，中长期增长有望持续。3)预计2025年欧洲储能装机为28.7GWh，同比增速28%。

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　　户储去库结束，大储、工商储加速

　　2023年至2024年欧洲大储新增装机量从3.6GWh快速增长至11GWh。其中2024年意大利装机5GWh，增长23倍，主要由于其前期在容量市场和快速备用服务市场的成功拍卖;2024年英国装机3.7GWh，增长翻倍。

　　2023年至2024年欧洲工商储新增装机量从1.6GWh增长至2.7GWh。主要由于工商业主自购增加、频率响应以及平衡服务等辅助服务的参与增加了工商储项目的可融资性。较高的工商业电价以及快速的核准也有助力。

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　　中性预期下，2025年欧洲储能装机为28.7GWh，同比增速28%

　　根据SPE，中性预期下，2025年欧洲储能新增装机有望达到28.7GWh，主要基于户用市场的修复预期yoy+18%，工商储的翻倍预期以及大储24%的增速预期。

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　　新兴市场光照条件较好，新能源发电空间广阔

　　新兴市场光照条件较好，新能源发电空间广阔。根据EMBER数据，截至2024年5月，全球仍有 66%的国家太阳能(4.400,-0.01,-0.23%)电力占比不足 5%。其中中东、东南亚、非洲、拉美等地区光照条件较好，但光伏发电占比仍远不足10%，整体发展空间广阔。

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　　巴基斯坦：电价上涨、户用光伏上网电价下降、光储补贴加码

　　催化一：2024年5月，类似美国NEM2.0-NEM3.0，户用光伏上网电价净计量改为总计量。在总计量下，居民以11卢比/kwh的价格将电力卖给电网，并以高达62卢比/kwh的零售价格从电网购电。居民单独安装光伏的经济性降低。

　　催化二：7月1日执行电价上涨。巴基斯坦因财政危机向国际货币基金组织IMF求助，IMF提供贷款的主要附加条件是要求巴基斯坦增加财政收入，电力部门是巴基斯坦长期以来亏损严重、运行效率极低的部门，因此近期巴基斯坦能源部向IMF保证提高电力的基础费率，7月1日起电力零售价格上涨每单位7卢比，全国平均最低电费将从每度电29卢比增加到36卢比(约1元/kwh)。

　　催化三：7月20日公布新一批光伏项目计划，包括50万户(100W/户)离网光伏系统、305MW集中式太阳能电站和75KW/户(共计100户)社区光伏。

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　　巴基斯坦：电价上涨、户用光伏上网电价下降、光储补贴加码

　　市场空间：2023年显示巴基斯坦人口约2.4亿人，若假设户均人口为6人/户，则巴基斯坦共计4000万户家庭。由于巴基斯坦贫富差距较大，假设富人比例为5%-10%，则对应200-400万户家庭，市场需求广阔。若按照户均容量5KW计算，对应户储逆变器市场规模约10-20GW。

　　产品形态：高端以锂电池储能为主，低端以铅酸电池为主。

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　　中东：LCOE全球领先，预计2023-2030年光伏装机CAGR为30%，2025年储能装机超40GWh

　　根据Rystad和MESIA，中东地区光伏LCOE远低于全球平均水平。其中沙特阿拉伯、阿联酋和阿曼等国家太阳辐照量超过 2,000/kWh/m²/年。以沙特阿拉伯为例，LCOE为10.4USD/MWh(约0.074元/KWh)，全球最低。

　　2023年中东和北非地区的光伏累积装机容量为32GW，预计到2030年，容量将超过180GW，CAGR约30%。其中，沙特阿拉伯、阿联酋、阿曼和以色列有望合计占中东太阳能总装机容量的近2/3。

　　据统计，中东2025年新建储能电站有望超过40GWh，中国厂商竞争激烈。

　　(转自：光伏储能网)